Anche un'economia modello come quella danese ha delle falle
Pubblicato il 29 ottobre 2014
Secondo il Fondo Monetario Internazionale l'economia danese, sempre virtuosa e modello per gli altri Paesi, sta subendo i contraccolpi dell'aver concesso mutui interest only. E la notizia che anche un Paese come la Danimarca risenta della crisi economica fa ben pensare, soprattutto se si conosce la sua storia sempre in positivo.
Infatti l’economia danese è una delle più solide di tutta l'Ue, una delle pochissime ad avere ottenuto la tripla A dalle agenzie di rating. Tanto per dirne una, la Danimarca paga, per finanziare il debito a dieci anni, l'1,49%, cioè poco di più di quanto paga la virtuosa Germania, e ha un tasso di disoccupazione molto basso, il 4,6% "fisiologico" e un’inflazione all’1,2%.
Nonostante questo, la Danimarca evidenzia un mercato immobiliare problematico. Nel 2008 la bolla del mattone ha fatto scendere del 20% il valore delle case, con una svalutazione del 51% dell’industria mutui, crollata di 1,9 miliardi di corone (circa 255 milioni di euro). Un disastro che ha costretto le banche danesi a dare 131 miliardi di corone, pari a 17,5 miliardi di euro, come garanzia supplementare per il periodo 2007-2012 in modo da soddisfare i vari requisiti normativi, con altri 107 miliardi di corone distribuiti per soddisfare le richieste degli investitori internazionali.
Come se non bastasse, a questo si sono aggiunti i mutui interest only, quelli concessi tramite la formula del preammortamento finanziario. Si tratta, in pratica, di finanziamenti che prevedono il pagamento per i primi anni dei soli interessi, col rinvio del momento in cui iniziare l'ammortamento del capitale. In virtù del fatto che, grazie alle loro caratteristiche, questi mutui permettono a chiunque, anche ai meno abbienti, di sobbarcarsi il peso di un finanziamento, vanno bene in qualunque fase economica, compresa quella recessiva. Non è un caso se proprio la diffusione dei mutui interest only ha contribuito all’impennata del debito privato in Danimarca, pari, oggi, al 322% del reddito delle famiglie. Resta il fatto che il problema di questi mutui è quello delle rate che, nei primi anni, sono parecchio più basse rispetto a quelle che vengono pagate quando scatta il piano di ammortamento, cioè al momento in cui alla quota degli interessi si aggiunge quella di capitale. Praticamente chiunque può avvicinarsi a un mutuo prima casa così come lo conosciamo tradizionalmente, inzia con rate decisamente alla sua portata, ma dopo qualche mese il costo mensile del rimborso si impenna e non sempre è possibile sostenerlo in un'ottica di budget familiare limitato. Il risultato è che, a un certo punto, gli interessi sui mutui hanno indebolito la Danimarca di ben 500 miliardi dollari su questo mercatoi.
Per questo è stato lanciato adesso l'allarme dell'Fmi sui mutui interest only, allarme peraltro già avanzato da Bce e da Standard & Poor’s che, in passato, avevano avanzato critiche sul sistema dei mutui in Danimarca. La differenza sta nel fato che ora si è aperto il dibattito se vietare o no questo tipo di contratto di mutuo. Secondo il senior economist dell’Fmi Yingin Xiao, “sarebbe più prudente mettere fine con gradualità a questo tipo di finanziamenti”, visto che “non è realistico richiedere alle banche di vietarli all’improvviso”. L'opinione è condivisa da parecchie strutture economiche: secondo lo studio elaborato pochi mesi fa dalla University of Southern Denmark, in breve tempo se i mutui venissero vietati da un giorno all'altro, oltre 100 mila mutuatari potrebbero risultare insolventi, avendo poi bisogno di aiuto per evitare il pignoramento dell'abitazione.
Scrivi un commento
Preventivo Mutuo
Calcola un preventivo e scegli il mutuo più adatto a te tra le alternative proposte dalle banche partner di Mutui.it. Bastano 2 minuti!
Il profilo dell'autore
Franco Canevesio Franco Canevesio, genovese, è giornalista professionista specializzato in economia e Borsa.
Le ultime news dal mondo mutui
- Inflazione e pandemia: famiglie italiane sempre più... 11 agosto 2022
- Gli aspetti positivi del Superbonus 9 agosto 2022
- I giovani sono il driver del mercato immobiliare... 5 agosto 2022
- La mappa dei quartieri più cari d'Italia 3 agosto 2022
- Seconda casa: quando i risparmi non bastano si ricorre... 2 agosto 2022
- Le destinazioni migliori per i nomadi digitali 29 luglio 2022
- Compratori a caccia di aste giudiziarie 27 luglio 2022
- In Europa dal 2010 i prezzi delle case corrono più... 21 luglio 2022
- Parere Ue dà ragione all'Italia: giusta la cedolare... 19 luglio 2022
- Aumentano i prezzi delle case in Italia 15 luglio 2022
- Maxi truffa sul Superbonus 110%: crediti falsi per 772... 14 luglio 2022
Commenti