Cos'è l'inflazione e come influisce sui mutui

Cos’è l’inflazione?

L’inflazione si verifica quando, in un certo periodo, i prezzi di beni e servizi aumentano in modo diffuso e continuo. Questo significa che il potere d’acquisto della moneta si riduce: con la stessa somma di denaro si riesce a comprare meno rispetto al passato.

Le cause principali sono diverse e possono dipendere:

• da una domanda più alta rispetto all’offerta disponibile;
• da un aumento dei costi di produzione, come salari e materie prime.

Anche le politiche economiche espansive, che immettono maggiore liquidità nel sistema, possono far salire l’inflazione.

Le banche centrali, come la BCE in Europa, tengono costantemente sotto controllo questo fenomeno. Quando l’inflazione supera certi livelli considerati “sani”, possono intervenire alzando i tassi di interesse per rallentare consumi e investimenti, e riportare l’economia in equilibrio.

In che modo l’inflazione influisce sui mutui

L’inflazione ha effetti diretti e indiretti sui mutui, soprattutto attraverso l’andamento dei tassi di interesse. Le sue conseguenze cambiano a seconda del tipo di contratto sottoscritto e dalla durata del finanziamento.

Mutuo a tasso fisso

La rata mensile dei mutui a tasso fisso resta invariata per tutta la durata del finanziamento. Questo significa che anche in presenza di un aumento dell’inflazione, la rata non cambia. Di fatto, con il passare del tempo, l’importo fisso da restituire alla banca può pesare meno sul bilancio familiare, proprio perché il valore reale del denaro si riduce.

Tuttavia, chi stipula un mutuo in una fase di inflazione alta potrebbe trovare tassi fissi iniziali più elevati, perché le banche incorporano già nelle condizioni la previsione di aumento dei tassi.

Mutuo a tasso variabile

Sui mutui a tasso variabile l’effetto dell’inflazione è più diretto. I tassi variabili si aggiornano periodicamente in base a un indice di riferimento (come l’Euribor), che a sua volta risente delle decisioni della BCE. Quando l’inflazione è alta, la banca centrale tende ad alzare i tassi guida, e questo fa aumentare anche l’importo delle rate mensili.

In periodi di forte inflazione, chi ha un mutuo variabile può vedere crescere le rate anche sensibilmente, con impatti non trascurabili sul proprio budget. Al contrario, se l’inflazione si riduce e i tassi scendono, le rate possono tornare a livelli più sostenibili.

Durata del finanziamento

Un altro aspetto importante da valutare è la durata del mutuo. In un contesto inflattivo, i mutui a lungo termine possono risultare meno pesanti nel tempo: poiché l’importo delle rate rimane fisso (nel caso del tasso fisso), ma il potere d’acquisto si riduce, il peso reale della rata può diminuire anno dopo anno.

Allo stesso tempo, però, una durata più lunga espone maggiormente alle variazioni dei tassi se si opta per un tasso variabile. Per questo motivo, scegliere la durata giusta del mutuo è fondamentale. Occorre trovare un equilibrio tra sostenibilità della rata nel breve periodo e convenienza complessiva nel lungo termine.

Situazione attuale

Negli ultimi anni, l’inflazione ha raggiunto livelli elevati, spinta da crisi internazionali, rincari energetici e politiche espansive post-pandemia. Per contenere questi aumenti, la BCE ha progressivamente alzato i tassi di interesse tra il 2022 e il 2023.

Nel 2025, con il rallentamento dell’inflazione, la BCE ha iniziato ad abbassare i tassi di interesse. Questo ha già avuto effetti positivi sui mutui, soprattutto per chi deve accenderne uno nuovo. I mutui a tasso fisso stanno tornando a condizioni più favorevoli, e anche quelli variabili mostrano segnali di alleggerimento.

Questa fase potrebbe rappresentare un’opportunità interessante per chi intende acquistare casa o rinegoziare il proprio finanziamento.

Scelte consapevoli per chi ha o vuole un mutuo

In un contesto economico in evoluzione, è importante riflettere sul tipo di mutuo più adatto alle proprie esigenze.

Se si dà priorità alla stabilità e alla certezza della rata, il tasso fisso è la scelta più sicura, anche se a volte parte da valori iniziali più alti. Chi invece ha maggiore flessibilità economica e crede in un calo dei tassi nel medio periodo, può valutare un tasso variabile, con l’attenzione però di monitorare l’andamento del mercato.

Per chi ha già un mutuo in corso, vale la pena prendere in considerazione la surroga del mutuo, cioè il trasferimento del mutuo a un’altra banca che offre condizioni migliori. Questa opzione può portare un risparmio concreto, specie se il mutuo originale è stato acceso in un momento in cui i tassi erano più alti.

Infine, restare informati sulle decisioni della BCE e sull’andamento dell’inflazione è fondamentale per agire con consapevolezza, evitando scelte affrettate o rischiose.